太上大道君以上皇元年十月五日與無量天真、妙行神人，詣太微帝君處，明霞之上、瓊闕之內、金華之房。諸天上帝清齋道前，旋行步虛，誦詠靈章，一依俯仰三乘之格，扣擊法鼓，普集羣真。此時眾聖莫不皆集，敷講玄妙，闡揚道德。聖眾列位，四座嚴整。太微帝君從座而起，稽首道君：今日大慶，教誡之晨，迂屈聖尊，曲降卑肆，洪慈垂眄，過忝重恩。賤臣小子希遭嘉會，羣真歡樂不並於常。伏願哀憐，覺所未悟。不審三世十方天尊所得妙身，以何為法，為同一體，為各異耶？唯願哀矜，具垂敷演，令一切眾生及將來世學道之人有所依倚。緣恩上啟，伏用戰惶。
太上道君方命西臺金母，三十二天齊聲合和，唱詠靈音，鼓天妓樂，表現祥瑞，驚天駭地，妙麗殊特。良久言曰：深乎微哉，乃欲問發真道祕藏。自我成道已來，未曾說此隱奧之事，今既有請，冒禁相傳。當諦聽受，勿妄宣泄。是時眾會伏受要言。
太上告曰：至真妙理，寂絕無形，清浄凝湛，不可言名。方便引化，略開二途：一者，道身寂體虛無；二者，生身誕孕形軀。言道身者，離一切相，正慧成滿，除斷虛妄，冥契玄宗，與道為一，不滅不生，無來無去，言語路斷，念慮永畢。言生身者，隨順世法，依因父母，氣數和合，瓊胎靈府，猶如虛空，隨宜出處，年月不同，腋背降誕，長養深宮；或生而皓素，或常保少容，瓖姿妙質，天人所宗。帝君禮曰：不審道身即是寂本，為更有義名為本耶？
太上告曰：道為聖本，本即道根。雖是一體，先無二源。道名獨立，體自靈通。強字無待，遠逝息功。本對於末，因待假名，稱為物始，用涉能生。又為定本，動寂用殊，出沒互表，語嘿相須。帝君又問：如是本身，能生萬物，即是萬物之本始者，此與神本有何差別？
太上答曰：源其實體，無有二相。何以故？俱畢竟故，無始終故，不可說故。以善方便，亦得言異。所謂神本，是妄想初，一念之心，能為一切生死根本。以是初心，念念想續，眾生業果，輪轉無窮。是名識初，亦名神本。言本身者，即是道情，清浄之心，能為一切世出世法之根本故，故名為本。如是真性，非心不心，非色不色，無緣慮故，非無常故，故言非心；能生心故，無不知故，亦名為心；無所礙故，故名非色；能生色故，道眼見故，亦名為色。是清浄心，具足一切，無量功德、智慧成就，常住自在，湛然安樂；但為煩惱所覆蔽故，未得顯了，故名為性。若修方便，斷諸煩惱，障法盡故，顯現明了，故名本身。如此身者，本身有之，非今造故，故名為本。本非有性，非三世攝，方便說故，非非三世。本來有故，名為過去；一切眾生，必定嘗得，故名未來；十方大聖，今已得故，故名現在。雖復說有，三世差別，體不動故，常住無變。帝君又問：若是本身，性是具足，一切煩惱，云何能障？若本具足，而起障者，一切神尊得成道，亦已應還失。何以故？體唯一故。
太上答曰：雖體是一，義則有二。方便未足故，方便具足故，是故我言一切諸法，以空為性，為化眾生，善巧方便，隨宜演說。是言說性，猶如虛空，亦無分別；識本本身皆虛空相，得無所得，故無所失。有所得故，故有所失。是故凡夫名為失者，十方神尊名為常德。帝君又問：若生死法，無始無終，本性清浄，何故不名為道果耶？